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鋼研納克IPO:關聯交易頻頻異常 第一大供應商竟是“空殼”公司?
來源:領航財經資訊網  作者:喬民  發布時間:2019-09-18 17:19:39

中國鋼研集團旗下或又新增一家上市公司,9月19日隸屬于中國鋼研集團的鋼研納克檢測技術股份有限公司(以下簡稱:鋼研納克)即將接受證監會發審委的審核,然而鋼研納克能否實現上市夢,擺在鋼研納克面前的,仍需回答諸多疑問。

鋼研納克的主要客戶是央企和政府機構等,而其與大股東中國鋼研集團及下屬公司之間的關聯交易卻異常頻繁,甚至出現中國鋼研集團旗下公司全部業務近7成,都交給鋼研納克。在助力鋼研納克IPO,沖業績方面,中國鋼研集團也是“拼”了。

然而,無論中國鋼研集團怎么“拼”,鋼研納克這些年的業績始終不溫不火,近年來公司整體營收幾乎0增長,去年上半年,公司的凈利潤反而出現下滑,這不禁讓外界對鋼研納克未來的發展前景提出質疑。

除業績和關聯交易外,鋼研納克在供應商方面也存在疑問。此前曾多年位列鋼研納克前兩大供應商的青島悅來圓工貿有限公司(以下簡稱青島悅來圓)竟然是一家“空殼”公司,公司不僅注冊資本僅100萬,而且繳納社保人數為0。

關聯交易異常 凈利潤下滑主要靠政補助等

                                 圖片來源于網絡

坐落于北京西北二環外的中國鋼研集團,是我國鋼鐵研究領域的重要參與者。經過60多年的發展,目前中國鋼研集團旗下已擁有安泰科技(000969.SZ)、鋼研高納(300034.SZ)、金自天正(600560.SH)等多家上市公司。

如今,中國鋼研集團旗下鋼研納克也在沖刺IPO,而在鋼研納克IPO路上,上面提到的它的“兄弟”企業,沒少給它提供幫助,這些企業不少都是公司的客戶。報告期內,與鋼研納克發生關聯交易的“兄弟”企業數超過35家。

近年來,中國鋼研集團及下屬公司始終都位列鋼研納克大客戶第一名。2015~2017年,雙方關聯交易額分別達到 4668.04 萬元、4310.71 萬元和3298.90 萬元,占鋼研納克營收的12.76%、11.62%和8.28%。

其中,中國鋼研集團旗下鋼鐵研究總院,就常年霸占向鋼研納克貢獻最大業績的“角色”。2015年~2017年,鋼鐵研究總院向鋼研納克的采購額都在2000萬~3000萬左右,幾乎占到中國鋼研集團與鋼研納克關聯交易的半數。

常年占據第二大業績貢獻關聯方的是鋼鐵研究總院青島海洋腐蝕研究所有限公司(以下簡稱青島海腐所),2015至2017年,青島海腐所從鋼研納克采購規模達1009.71萬元、1050.78萬元、505.54萬元。然而,青島海腐所到底是個什么“貨色”呢?

招股書披露,2017年時,青島海腐所總資產為 1963.59 萬元、凈資產為1429.04 萬元,2017 年營收為754.33萬元、凈利潤僅10.45 萬元。一家一年營收才750多萬,處于盈虧邊緣的公司,卻向鋼研納克采購了500多萬營收,占自身總營收6成以上。為了給鋼研納克“拼”業績,青島海腐所也是夠意思了。

第一大供應商竟是“空殼”公司?

 

                                      圖片來源于網絡

 

近年來,鋼研納克的業績難言靚麗。2015年~2017年,鋼研納克分別實現營收36596.3萬元、37089.73萬元、39823.18萬元,3年來營收的增長很小。同期,鋼研納克凈利潤分別為4748.78萬元、4439.76萬元、4245.1萬元。

2018年上半年,鋼研納克凈利潤為1701.47萬元。由于鋼研納克業務并無季節性,因此不難預計2018年公司凈利潤出現下滑。

鋼研納克的凈利潤質量也不佳,2015~2017年,公司分別獲得政府補助2755.46萬元、2336.84萬元、2908.49萬元,占同期凈利潤的58%、53%和68.5%。

在供應商方面,鋼研納克也存在不小的疑問。招股書披露,青島悅來圓近年來一直位列鋼研納克前兩大供應商之列。2015年~2017年,鋼研納克分別向青島悅來圓銷售了778萬元、451.91萬元、960.89萬元,均占到同期總采購額6%以上。

然而,青島悅來圓竟然是一家空殼公司。天眼查顯示,青島悅來圓注冊資本為100元,由劉維琴和呂可二人,合計持有100%股權。這家公司的注冊地址是山東省青島市市南區芝泉路3號7號樓2單元201戶,很明顯這是一個家庭小區或者單元樓的地址。

此外,青島悅來圓年報還顯示,公司繳納社保的人數為0,青島悅來圓基本可以斷定,就是一家“空殼”公司,然而就是這家一家“空殼”公司,卻連續多年位列鋼研納克第一或第二大供應商之列。在這背后又有著怎樣的隱情呢?

值得一提的是,雖然鋼研納克談不上高污染企業,但近年來公司卻屢遭環保處罰。2017年10月,青島納克建設項目未依法報批環境影響評價文件,擅自開工建設并建成,且建設項目需要配套建設的環境保護設施未建成為經驗收,以正式投入生產,青島市環境保護局城陽分局出其處罰8.5萬元,并責令停止生產。2018年1月,因鋼研納克將生產過程中的廢膠片混入非危險廢物中貯存,北京市海淀區環境保護局對鋼研納克處以2萬元罰款。

本次IPO,鋼研納克計劃募資2.58億元用于業務擴張,然而一邊募資擴張的鋼研納克卻在2017年大舉“突擊”分紅1.5億元,這相當于公司幾年的凈利潤之和,一邊分紅,一邊募資,鋼研納克“割韭菜”打得一手好算盤。

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